파생상품 의미
파생상품(derivative)은 어떤 기초자산의 가치에 따라 가격이 결정되는 금융상품입니다. 주로 기초자산으로 주식, 채권, 환율, 금리 등을 사용합니다. 이러한 파생상품은 다양한 형태의 상품으로 발전되어 왔으며, 주식 선물, 옵션, 금리 스왑, 신용 스왑 등이 대표적인 예시입니다.
파생상품 장점과 단점
파생상품의 장점은 크게 다음과 같습니다.
1. 투자전략 다양성 확보: 파생상품은 가격변동을 이용한 다양한 투자전략이 가능합니다. 예를 들어, 투자자는 시장이 상승할 것으로 예상될 때 주식 선물이나 콜옵션을 매입하여 이익을 얻을 수 있습니다.
2. 위험관리: 파생상품을 이용하면 투자자는 리스크를 최소화하고 수익을 극대화할 수 있습니다. 예를 들어, 주식 투자자는 주가 하락으로 인한 손실을 방지하기 위해 헤지(hedge)를 하기 위해 주식 선물을 매도할 수 있습니다.
3. 유동성: 파생상품은 유동성이 높아 언제든 거래할 수 있으며, 시장의 변동성에 따라 가격 변동폭이 크기 때문에 수익을 높일 수 있습니다.
반면에 파생상품의 단점은 다음과 같습니다.
1. 높은 위험성: 파생상품은 리스크가 높은 상품입니다. 예를 들어, 옵션 매도 시 수익을 얻을 수 있지만, 만기일에는 예측한 방향과 달리 가격이 움직여 손실이 발생할 수 있습니다.
2. 복잡성: 파생상품은 다양한 종류가 있으며, 그 종류마다 복잡한 구조와 규칙이 있어 이해하기 어렵고 상세한 분석과 연구가 필요합니다.
3. 시장 불균형: 파생상품의 가격은 기초자산 가격의 변동에 의존하기 때문에 기초자산 가격에 대한 시장의 불균형은 파생상품 시장에 큰 영향을 미칩니다.
파생상품 유형
1. 선물계약(Futures Contract)
미래의 특정 시점에 일정한 수량의 자산을 특정 가격으로 거래하는 계약
예를 들어, 금은행은 미래의 6월에 원화 1억 원을 지불하여 1kg의 금을 받겠다는 계약을 맺을 수 있습니다.
2. 옵션계약(Option Contract)
특정 자산을 일정 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 매수하는 것
예를 들어, A는 1년 후에 발생할 다우존스 지수 상승에 대한 기대로, 100주의 다우존스 지수 옵션을 매수할 수 있습니다.
3. 스왑(Swap)
서로 다른 조건의 두 자산을 교환하는 계약
예를 들어, 회사 A는 고정 금리로 차입하고 있지만, 변동 금리 차입에 더 많은 이익을 얻을 수 있다고 판단하여, B회사와 이자율 스왑 계약을 체결할 수 있습니다.
4. CDS(Credit Default Swap)
회사의 채무 불이행 위험을 보호하기 위한 파생상품
예를 들어, A 회사의 채권을 보유한 B회사는, CDS를 매입하여 만약 A 회사가 채무 불이행을 한다면, 그 손실을 보호할 수 있습니다.
5. 베이시스 스왑(Basis Swap)
동일한 자산에 대한 서로 다른 시장 가격 사이의 차이를 교환하는 파생상품
예를 들어, A와 B는 모두 원유를 생산하는 회사입니다. A는 브렌트 원유를 생산하고, B는 서부 중국해에 있는 중국의 신화이로 생산한 중국 유를 생산합니다. 이 경우, 두 회사는 베이시스 스왑을 매개로 서로의 생산품을 교환할 수 있습니다.
헤지펀드 의미
헤지펀드는 대개 대규모 투자자들을 위한 투자 기회를 제공하는 비공개 투자 기금으로, 일반적으로 고수익과 고위험을 추구합니다. 이러한 펀드는 투자자가 어떤 종류의 기초 자산(즉, 주식, 채권, 원자재 등)을 보유하고 있는지와 관계없이 대개 소위 '헤지'를 사용하여 시장의 주요 요소들로부터 보호하도록 설계됩니다. 이를 위해 헤지펀드는 보통 일반적인 펀드보다 높은 위험 관리 전략을 사용하며, 보통 다양한 전문 투자 전략과 기술적 분석 방법을 사용하여 수익을 추구합니다.
헤지펀드 장점과 단점
헤지펀드 장점
1. 높은 수익 가능성: 헤지펀드는 일반적으로 높은 수익률을 목표로 합니다. 이는 헤지펀드가 다양한 투자 전략과 기술적 분석 방법을 사용하므로 가능합니다.
2. 위험 관리: 헤지펀드는 일반적으로 소위 '헤지'를 사용하여 시장의 주요 요소들로부터 보호하도록 설계됩니다. 이를 통해 투자자는 일반적인 펀드보다 낮은 위험으로 투자할 수 있습니다.
3. 투자 포트폴리오의 다양성: 헤지펀드는 다양한 기초 자산을 보유할 수 있으므로, 투자 포트폴리오를 더욱 다양하게 구성할 수 있습니다.
헤지펀드 단점
1. 고비용: 헤지펀드는 일반적으로 다른 펀드보다 높은 수수료를 부과합니다. 이는 전문적인 투자 전략과 위험 관리 방법을 사용하기 때문입니다.
2. 투명성 부족: 헤지펀드는 대개 비공개 투자 기금으로, 이에 대한 정보가 제한적일 수 있습니다. 이는 투자자가 기금의 실제 상태를 파악하기 어렵게 만듭니다.
3. 접근성의 제한: 헤지펀드는 대개 대규모 투자자를 대상으로 하며, 일반 개인 투자자가 투자하기에는 어렵습니다.
자산배분 의미
자산배분(Asset allocation)은 투자자의 투자 목적, 투자 기간, 위험 성향 등을 고려하여 다양한 자산군에 분산투자하여 최적의 수익률과 최소의 위험을 추구하는 투자전략입니다.
자산배분 장점과 단점
자산배분의 장점
자산배분을 통해 투자자는 자신의 위험 성향과 투자 목적에 맞는 투자 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
자산배분을 통해 투자자는 자산군 간의 상관관계를 파악하고, 분산투자를 통해 위험을 분산시킬 수 있습니다.
자산배분을 통해 투자자는 전문적인 투자지식이 없어도 투자를 할 수 있습니다.
자산배분의 단점
자산배분이 올바르게 이루어지지 않을 경우 투자 수익률이 기대수익을 넘지 못할 수 있습니다.
자산배분은 시장 전반에 영향을 받기 때문에 시장의 변동성이 높은 경우에는 투자 수익이 크게 나지 않을 수 있습니다.
자산배분 전략을 수립할 때 투자자의 위험 감수 능력과 투자 목적 등을 고려해야 하기 때문에 투자자의 상황에 따라 적합하지 않을 수 있습니다.
